行业龙头竞争实力强
雨润为中国最大的肉制品生产企业之一，其产品包括冷鲜肉、冷冻肉，以及以猪肉为主要原材料的低温肉制品和高温肉制品，现有雨润、旺润、福润和大众肉联四大品牌。虽然集团在行内拥有很强的竞争实力，但截至今年6月底止的上半年，由于期内检疫费用、人力及其他辅助材料等生产成本上涨，加上自去年以来多项负面报道影响了集团的信誉和消费市场，亦拖累其纯利大跌93.3%至1.07亿元；整体毛利下跌87%至2.68亿元，毛利率亦大降10.5个百分点至2.1%。
受到业绩欠佳及不利传闻的拖累，雨润股价亦已然大跌，但截至今年6月底，集团分别于安徽、四川、甘肃及江西省等建设了新厂房，令上游屠宰年产能达4,845万头，较2011年年底增加240万头，产能则见持续改善。集团最近宣布，于内地注册成立的全资附属公司南京雨润已取得有关当局批准，向中国境内机构投资者发行本金总额不超过23亿元人民币的中期票据，有关消息可望纾缓集团财政压力。
就估值而言，雨润昨收5.32元，现价PB仅0.6倍，其被低估不言而喻。可考虑在现水平作中线收集，上望目标暂睇6元关。
