日期:2015-08-21 16:23
首次覆盖,给予增持评级。公司作为肉鸭养殖龙头,未来充分受益于畜禽养殖景气回升。养殖属于竞争性领域,国有资本存在退出预期,公司国企改革步伐值得期待。暂不考虑增发影响,预计公司2015-17年EPS为0.14元、0.64元、0.76元;若考虑增发影响,预计公司2015-17年EPS为0.13元、0.57元、0.68元。参考行业平均估值,给予公司2016年25倍PE,目标价16元,首次覆盖,增持评级。
肉鸭养殖龙头,全产业链布局。公司业务以樱桃谷鸭养殖、深加工为主,现有产能包括年出雏禽苗2亿羽,屠宰加工樱桃谷鸭产能1亿羽、肉鸡8000万羽,熟食6万吨,羽绒2万吨,饲料120