日期:2015-10-09 16:20
头生猪计算,公司将实现利润增厚2亿元。(2)收购SFF集团50%股权预计明年二季度前实现并表,预计2016年SFF集团实现销售收入105亿元、净利亿元,公司将实现利润增厚1亿元。
目标市值200亿元,对应股价21.3元,维持买入评级。采用分部估值法,分别给予公司传统业务100亿元估值、生猪养殖资产50亿元估值、SFF海外资产50亿元估值(具体拆分和说明见正文),目标市值总亿元。短期看资产注入和海外并购大幅增厚业绩,长期看效率持续提升和肉类战略不断推进,打造综合性肉类航母。预计公司2015年收入为115(全年并表假设下为144亿元)、268、294亿元,同比增