日期:2016-04-25 16:19
看好公司未来发展前景，主要基于：1、祖代鸡引种大幅下行奠定产能收缩趋势，且需求端逐步复苏。结合供需，我们预计此次行业短缺水平将远超11年，因此鸡价景气程度也有望超过11年时期。整体预计16、17年肉鸡均价为4.8和5.2元/斤，高点或达6元/斤。2、定增项目立体养殖技术改造将使得公司规模持续扩张。
网养改笼养将有效提高公司合作农户生产规模(预计由1万羽/户提高到2.5万羽/户)，从而使得养殖规模得到扩张。预计公司16、17年屠宰将实现满产，肉鸡屠宰量达1.2亿羽。3、公司向下游熟食加工项目延伸，平滑周期波动风险的同时产品毛利率