日期:2012-11-13 08:51
达到同比增长20%以上，此外公司下游公司因为去年受瘦肉精问题拖累，不过目前已在恢复状态。
盈利预测与估值。我们预测2012至2014年期间复合盈利增长率将达到16.7%，相比2007至2011年期间54.4%的复合年均增长率有所放缓。公司2013年达到31%股本回报率、健康的资金周转周期和3.2%的股息生息率。我们认为神冠受益于中国肉制品行业发展并且其估值目前比国际肠衣公司估值仍然有10%的折价-国际公司估值为14X2013 P/E。神冠公司虽然目前产品单一，但是我们认为，基于其未来相对国际同行更高的增长率(国际同行未来三年单位数增长)，神冠公司应