日期:2012-12-19 09:58
近期调研了山东新希望六和,其今年受禽产业链和经济周期双重影响,业绩持续下滑,但结合我们近期在山东地区肉鸡产业链的调研情况来看,虽然禽产业链仍处于大的筑底周期,但明显最差的时候已经过去。今年下半年是公司的估值底,明年上半年为业绩底,下半年将全面反弹,上调13年EPS至1.58元,当前股价对应农牧部分13年估值仅9倍,自12月4日年度策略报告将其作为首推品种以来,涨幅远远跑赢大盘和农业板块,继续维持强烈推荐-A评级,目标价16.67元。
禽产业链的巨型航母--山东新希望六和,是公司的主要利润来源。公司农牧业务的主要利润来源于公司